猎鹰解期：期货技术分析大师约翰.墨菲：技术交易的十大法则约翰·墨菲(JohnMurphy)是国内技术分析爱好者心目中的导师，他们将墨菲的《期货市场技术分析》视作宝典和入门参考书。在海外墨菲本人更好以理论研究者和媒体人形象经常出现，是CNBC和Bloomberg电视上的常客，并且取得多项全球技术分析领域的奖项。今天发售约翰·墨菲交易法则系列，我们坚信不论对于投机或投资者都有协助，这代表了一种市场语言，这些方法虽然看起来乏味不性感，但许多人按此ATENU，我们要做知己知彼。

他曾出版发行多部技术分析畅销书，其《期货市场技术分析》在国内被视作技术分析的“圣经”。下面是墨菲的技术交易十大法则1. 研判大趋势研究长年图形。

再行从时间跨度为数年的月线图和周线图开始做到图形分析。更长的时间跨度可以获取某一市场更大的可见性和较佳的长年视野。对长期趋势胸中有数之后，我们之后可分析日线图和日内图。分开的短期市场分析往往具备欺骗性。

即便你只做到短线交易，顺着中期趋势和长期趋势的方向去交易，你的成功率也不会更高。2. 找到趋势并追随趋势找到趋势然后追随它行进。市场趋势有几种规模——长年、中期、短期。

首先要求你要做到哪一种交易，然后自由选择适合的图形。确认你是在朝着哪种趋势的方向交易。如果趋势为下跌，在消息传递时买入。

如果趋势是暴跌，在声浪时卖空。如果你是交易中期趋势，用于日线图和周线图。如果你是日内交易者，用于日线图和日内图。但是无论归属于哪一种情况，都应当用较长年的图形要求趋势，然后用较短期的图形自由选择出入时机。

3. 找到高点和低点寻找支撑位和阻力位。购入的最佳方位是在支撑位附近，这一承托往往是一个前期低点。

卖空的最佳方位是在阻力位附近，阻力位一般来说是一个前期高点。在一个阻力位高点被突破之后，它往往不会为以后的消息传递获取承托。换句话说，杨家的“高点”变为新的“低点”。

某种程度的道理，当一个支撑位被暴跌之后，它往往不会沦为以后声浪的卖空点——杨家的“低点”可以变为新的“高点”。4. 告诉后撤的幅度测算后撤走势的百分比。

市场在向下或向上修正时往往不会后撤原本趋势的相当大一部分。你可以通过非常简单的百分比来估计对现有趋势的后撤幅度。对先前趋势的50%后撤是最少见的。

大于的后撤一般来说是先前趋势的三分之一。最大幅的后撤一般来说是三分之二。38%和62%斐波纳契后撤线也有一点注目。

因此，在下降趋势的消息传递过程中，第一个购入点应当是在33-38%的后撤区域。5. 画趋势线画出有趋势线。趋势线是最简单又最有效地的图形分析工具之一。你所必须的只是一把直尺和图形上的两个点。

下降趋势线是相连两个倒数的低点画出来的，上升趋势线是相连两个倒数的高点。价格一般来说不会消息传递到趋势线，然后沿袭下降趋势。突破趋势线往往是趋势改变的信号。一根有效地的趋势线应当最少被触到3次。

趋势线有效地的时间就越宽，被测试的次数就越多，其重要性也就越高。6. 追随均线追随移动平均线。移动平均线可以获取客观的购入和售出信号。它们可以告诉他你现有趋势否仍然在展开之中，也可协助证实趋势改变。

不过，移动平均线会提早告诉他你某一趋势将要再次发生改变。融合两根均线用于是找到交易信号的最常用方法。

一些少见的期货产品均线人组是4天和9天、9天和18天、5天和20天。信号的经常出现再次发生在较短期均线穿过较长年均线之时。

价格站上或暴跌40天均线也可获取很不俗的交易信号。由于移动平均线是趋势跟踪指标，因此在趋势具体的市场中尤为有效地。7. 预见转折点追踪波动指标。波动指标有助辨识超买和超卖的市场。

移动平均线可以对市场趋势变化作出证实，网卓新闻网，而波动指标往往可以提早警告我们某一市场早已下跌或暴跌过头，将要经常出现拐点。最常用的波动指标是比较高低指数(RSI)和随机指标(StoChastics)。两个指标的值域皆为0-100。对于RSI而言，读数多达70为超买，读数高于30为超卖。

Stochastics的超买和超卖值为80和20。(期乐会交易员俱乐部官方微信ID：qlhclub)大部分交易者都会用于14天(周)的stochastics，以及9天(周)或14天(周)的RSI。波动指标的背离往往是市场改向的警告信号。

这些工具在波动市中尤为有效地。周线图的信号可以用于日线图信号的过滤器，而日线图信号可以用于日内图信号的过滤器。8. 告诉警告信号用于MACD指标。指数光滑详移动平均线(MACD)指标融合了移动平均线穿过体系和波动指标的超买/超卖功能。

当慢线从下方穿过慢线且两根线都高于零，经常出现购入信号；当慢线从上方穿过慢线且两根线都低于零，经常出现售出信号。周线图的信号优先于日线图的信号。MACD的柱状图(histogram)是体现两根线的差值，可以更加早于收到趋势变化的警告信号。9. 趋势还是波动用于ADX指标。

平均值动向指标(ADX)可以协助我们确认某一市场正处于具体趋势之中还是波动行情。它取决于趋势的程度或市场的方向。

ADX下降意味著不存在强大趋势，上升意味著归属于波动市，没具体趋势。ADX下降时宜因应均线用于，ADX下降时宜因应波动指标用于。通过ADX线的方向，交易者可以要求采行何种交易风格，以及哪些指标最合适当前的市场环境。

10. 理解证实信号还包括成交量和持仓兴趣(open interest)。在期货市场中，成交量和持仓兴趣是最重要的证实信号。

成交量领先于价格。我们必需确认，成交量缩放再次发生在主导趋势的方向。

在下降趋势中，放量应当再次发生在下跌交易日中。持仓兴趣可以证实新的资金否反对现有趋势。

持仓兴趣上升一般来说是趋势相似结束的警告信号。一轮巩固的价格下降趋势应当受到成交量下降和持仓兴趣下降的反对。

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